Anheuser-Busch InBev prepararía una oferta púplica de adquisición para su rival SAB Miller, de acuerdo con información que circula este miércoles en mercados bursátiles.
AB InBev, líder mundial del sector, presentaría una oferta a su rival, que tiene una valoración en la Bolsa de Londres de 58.660 millones de libras (80.000 millones de euros).
Los analistas creen que AB InBev, de capital belga y brasileño, pagaría una parte de la operación con sus propias acciones y otra parte en metálico. El valor bursátil del grupo, que cotiza en Bélgica y Estados Unidos, asciende a 162.000 millones de euros.
En una nota a la Bolsa de Londres, el consejo de administración de la empresa británica SAB Miller "confirma que AB InBev informó que tiene la intención de realizar una propuesta para adquirir la compañía. No se ha recibido ninguna propuesta concreta y el consejo de SAB Miller no tiene detalles sobre los términos".
AB InBev informó que su propósito es alcanzar un acuerdo amistoso de fusión con SAB Miller, con unos términos que sean "recomendados" por el consejo a sus accionistas. "No hay certeza de que esta aproximación vaya a resultar en una oferta o acuerdo".
El éxito final de la operación, que de salir adelante crearía un grupo con una facturación anual de unos 65.000 millones de dólares (58.035 millones de euros), depende en buena medida de los grandes accionistas de ambas firmas. La firma brasileña de inversión 3G, que junto a Warren Buffett controla Heinz y Kraft, es el principal socio de AB Inbev con un 20% del capital. En el caso de SAB Miller, los mayores accionistas son el grupo estadounidense Altria (con el 27% del capital) y la familia colombiana Santo Domingo (15%).
Según el banco de inversión japonés Nomura, 38% del beneficio operativo combinado del nuevo grupo llegaría de Latinoamérica por la penetración de AB InBev en el mercado brasileño, 37% de Norteamérica, 10% de África, 8% de Europa y 6% de Asia.
Un posible obstáculo a la transacción sería la resistencia de las autoridades estadounidenses de Competencia. Para lograr su aprobación, AB InBev podría tener que vender el 58% que SAB Miller posee en MillerCoors. Además, AB InBev es el embotellador de Pepsico en Latinoamérica, mientras que SAB Miller lo es de Coca-Cola en África, algo que algunos analistas consideran incompatible.
Los analistas especulan desde hace tiempo con el posible interés de AB InBev por SAB Miller, aunque también se rumoreó su interés por Diageo, dueño de Guinness. A su vez, SAB Miller intentó hace unos meses adquirir Heineken, sin éxito.
Los analistas creen que la fusión podría generar unos ahorros anuales de entre 1.000 y 2.000 millones de dólares, gracias a la experiencia de ambas compañías en realizar integraciones. El grupo AB Inbev es el resultado de múltiples fusiones durante la última década, y su última compra fue la de la empresa mexicana Modelo en 2010. Por el lado de SAB Miller, su mayor adquisición fue la de la cervecera australiana Fosters, en 2011.
En Venezuela, AB InBev tuvo participación en Cervecería Nacional y fue fabricante de Brahma hasta que vendió sus negocios luego de una negociación con Cervecería Regional en 2013.
PUBLICADO: 16 de septiembre de 2015